Le “Linee guida per le attività di investimento responsabile” indicano come il Gruppo identifica e gestisce rischi e impatti che assumono rilievo con riferimento ai Fattori ESG e come supporta finanziariamente lo sviluppo sostenibile, promuovendo:
- l’integrazione dei fattori ESG nell’analisi degli investimenti e nel relativo processo decisionale, nei criteri di selezione degli emittenti e nella gestione degli investimenti stessi;
- l’ampliamento progressivo del presidio degli attivi finanziari in termini di performance ESG e l’estensione della proposta di prodotti finanziari sostenibili;
- gli investimenti tematici e a impatto, attraverso i quali il Gruppo possa svolgere un ruolo attivo nel contribuire a mitigare i problemi ambientali o sociali quali le sfide del cambiamento climatico, l'esaurimento delle risorse, le disuguaglianze economiche e sociali.
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Strategie di investimento
L’integrazione dei Fattori ESG nei processi decisionali relativi agli investimenti finanziari avviene tramite l’adozione delle seguenti strategie di investimento:
- Screening delle performance ESG, che prende in considerazione tra l’altro le Convenzioni internazionali in materia di sostenibilità;
- Esclusioni product-based e conduct-based.
- La valutazione puntuale della dimensione ambientale, sociale e di governance, svolta tenendo conto delle caratteristiche del settore in cui operano gli Emittenti e articolata nelle diverse dimensioni di dettaglio che li compongono, definisce il posizionamento degli stessi da un punto di vista ESG. Integrando i risultati di tali analisi nel processo decisionale di investimento il Gruppo presidia i rischi di sostenibilità e la condotta responsabile degli emittenti, sia corporate che governativi.
Gli emittenti esclusi per diritti umani al 31.12.2024 sono 90.
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Investimenti tematici ad impatto
Gli investimenti alternativi (tematici e ad impatto) insistono su aree o attività legate allo sviluppo della sostenibilità, e si focalizzano su uno o più temi ESG.
Una quota del portafoglio del Gruppo è dedicata allo sviluppo di investimenti tematici a supporto del raggiungimento dell’Agenda 2030. Il Gruppo Unipol ritiene l’investimento tematico un’opportunità che consente di indirizzare risorse finanziarie verso un target sociale o ambientale, con il vantaggio di poter misurare il risultato raggiunto.
Per la selezione e rendicontazione di questi investimenti alternativi è stata sviluppata una due diligence metodologica che prevede, oltre alle consuete analisi finanziarie l'analisi di criteri socio-ambientali e di governance (ESG), rivisti ed aggiornati costantemente e la mappatura dei rischi non finanziari che possono avere un impatto reputazionale.
Gli investimenti tematici e ad impatto sono oggetto di uno specifico obiettivo (a,b) del Piano Strategico 2025–2027 del Gruppo Unipol; nello specifico, Unipol si impegna a incrementare tali investimenti nel triennio, arrivando a 1.800 milioni nel 2027.
a) Obiettivi soggetti all’andamento del mercato e a vincoli geopolitici
b) Obiettivi sono pari al FMV (Fair Market Value) più i nuovi commitment sottoscritti in arco piano con sottostanti SDG’s -
Ruoli e responsabilità nell'applicazione dell'Investment Policy SRI
Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati dello screening SRI nel Bilancio Consolidato del Gruppo; approva gli obiettivi della strategia SRI ogni tre anni e li monitora ogni anno.
Il Chief Investment Officer e il Comitato d'Investimenti discutono e approvano il processo di investimento e le relative attività.
Il Responsabile dell'ufficio Equity e Investimenti Alternativi, con il supporto dello staff dedicato agli investimenti SRI, ricerca opportunità di investimento sostenibile (impatto positivo sugli SDGs) all'interno dell'asset class rappresentata dai Fondi Alternativi (Private Equity, Hedge Funds, Real Asset). I gestori di portafoglio investono nel rispetto della politica SRI; in particolare, coloro che gestiscono un portafoglio ESG investono nel rispetto della politica SRI del Fondo.
La funzione Sustainability presidia il processo di rendicontazione per la Rendicontazione di Sostenibilità.
Percorso di integrazione dei fattori ESG
Integrazione
Integrazione dei fattori ESG nella valutazione degli investimenti dal 2012.
Dal 2019 “Linee Guida per le attività di investimento responsabile”, con un rafforzamento del presidio di impatti, rischi e opportunità ESG, tra cui in particolare quelli connessi al cambiamento climatico.Investimento
- Obiettivo (a,b) di incremento fino a 1.800 mln di euro di investimenti per gli SDGs al 2027
a) Obiettivi soggetti all’andamento del mercato e a vincoli geopolitici
b) Obiettivi sono pari al FMV (Fair Market Value) più i nuovi commitment
Limiti all’esposizione
Esclusione dai nuovi investimenti delle imprese legate (per oltre 30% del fatturato) all’estrazione di carbone, alla generazione di energia elettrica da carbone termico, a sabbie bituminose, gas di scisto, arctic drilling
Azionariato Attivo
Partecipazione a iniziative di engagement collettivo quali Climate Action 100+ per coinvolgere le aziende più inquinanti in termini di emissioni di gas serra. Engagement attivo tramite side letter con fondi di Real Asset e Private Equity.
Engagement attivo tramite side letters con Fondi di Real Assets e Private Equity.
Supporto
Supporto e partecipazione attiva a iniziative che promuovono un’economia equa, sostenibile e low carbon, quali:
CDP Investors
UN PRI
Global Compact
Net Zero Asset Owner AllianceDivulgazione
Rendicontazione di Sostenibilità (all’interno del Bilancio Consolidato del Gruppo) e CDP.